受益的是持证民参军龙头与上游材料/分系统：总装挤不进去，钱往配套走
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高温合金、碳纤维、相控阵雷达等材料/分系统是总装之外的利润入口。
机制
机制链：总装寡头 → 配套/材料需求 → 持证民参军与上游材料拿到订单 → 利润向上游迁移
证据
- 受益的是已拿证的民参军龙头和上游材料/分系统（摘要）。
- 主流技术含高温合金、碳纤维、相控阵雷达（08）。
为什么支持主线
利润没有留在总装，而是迁移到上游材料/分系统——迁移型故事。
置信度
中——方向明确，缺上游毛利数据。
反证（出现即本节点不成立）
- 上游材料产能过剩，价格战；
- 总装自研配套，外采减少。
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来源
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