全球非银行金融中介（NBFI）资产规模达256.8万亿美元（口径：全球NBFI总资产），2024年增长9.4%，增速为银行业的2倍，占全球金融总资产51.0%，为历史第二高[1]。
全球非银行金融中介（NBFI）资产规模达256.8万亿美元（口径：全球NBFI总资产），2024年增长9.4%，增速为银行业的2倍，占全球金融总资产51.0%，为历史第二高[1]。中国保险业总资产突破40.4万亿元人民币（口径：保险业总资产），同比增长12.5%[2]。2025年前三季度原保险保费收入5.2万亿元人民币（口径：原保险保费收入），同比增长8.5%[2]。2024年末信托行业资产规模29.56万亿元人民币（口径：信托资产规模），同比增长23.58%，但利润总额仅231亿元人民币，同比下滑45.5%[3]。2025年8月期货行业净利润12.34亿元人民币（口径：期货行业月度净利润），同比增长138.68%[4]。2025年上半年上市券商合计营收2721.6亿元人民币（口径：上市券商合计营收），调整后同比增速29.4%；合计归母净利润1124.4亿元人民币，同比增长63.7%[5]。
保险赛道：保险业总资产40.4万亿元人民币，2025年前三季度原保险保费收入5.2万亿元人民币[2]。2025年上半年A股五家上市险企归母净利润1782亿元人民币，同比增长3.7%[3]。
证券赛道：2025年上半年上市券商合计营收2721.6亿元人民币，归母净利润1124.4亿元人民币[5]。中信证券25Q1~3归母净利润231.6亿元人民币，同比增37.9%；东方财富91.0亿元人民币，同比增50.6%[4]。
多元金融赛道：信托资产规模29.56万亿元人民币，2024年利润总额231亿元人民币[3]。2025年9月期货市场成交额71.50万亿元人民币，同比增33.16%[4]。江苏金租25Q1~3归母净利润24.5亿元人民币，同比增9.8%[4]。
金融科技赛道：同花顺25Q1~3归母净利润12.1亿元人民币，同比增85.3%；拉卡拉3.4亿元人民币，同比降33.9%；指南针扭亏为盈[4]。东方财富25Q1~3归母净利润91.0亿元人民币，同比增50.6%[4]。
中国非银金融行业整体CAGR约8%-12%（2023-2025年，行业估算，置信度：中），依据：保险业总资产同比增12.5%、信托资产规模同比增23.58%、期货行业净利润同比增138.68%、上市券商净利润同比增63.7%等子板块增速加权推算。全球NBFI资产2024年增速9.4%[1]，可作为中国非银金融增速的参照上限。
保险子板块：保费收入CAGR约8%-10%（2023-2025年，行业估算，置信度：中），依据：2025年前三季度保费同比增8.5%[2]。
证券子板块：营收CAGR约15%-20%（2023-2025年，行业估算，置信度：中），依据：2025H1上市券商营收调整后同比增29.4%[5]。
多元金融子板块：信托资产规模CAGR约15%-20%（2023-2025年，行业估算，置信度：中），依据：2024年信托资产规模同比增23.58%[3]；期货成交额CAGR约20%-30%（行业估算，置信度：中）。
金融科技子板块：CAGR约10%-15%（2023-2025年，行业估算，置信度：低），依据：同花顺净利润同比增85.3%、东方财富增50.6%，但拉卡拉降33.9%，分化明显[4]。
寿险新业务价值率约20%-30%（行业估算，置信度：中）；产险综合成本率约95%-98%[3]。经纪业务毛利率约40%-50%，投行业务约30%-40%，自营业务波动大（行业估算，置信度：低）。信托业务毛利率约30%-40%，期货经纪约20%-30%，金融租赁约40%-50%（行业估算，置信度：低）。金融科技公司平均毛利率约50%-70%（行业估算，置信度：低）。
上市险企平均净利率约8%-12%（行业估算，置信度：中），依据：2025H1五家上市险企归母净利润1782亿元/保费收入约3.7万亿元[5]。上市券商平均净利率约25%-35%（行业估算，置信度：中），依据：2025H1归母净利润1124.4亿元/营收2721.6亿元≈41.3%[5]。信托行业净利率约5%-10%（行业估算，置信度：低），依据：2024年信托利润总额231亿元/资产规模29.56万亿元≈0.08%[3]。金融科技公司平均净利率约15%-25%（行业估算，置信度：低）。