35. AI基础设施对有色金属的需求拉动（供给侧视角）

摩根士丹利预测：2026年全球AI数据中心将消耗约74万吨铜[4]。

47.1 铜：AI数据中心用铜需求被明确量化

• 摩根士丹利预测：2026年全球AI数据中心将消耗约74万吨铜^[4]。
• 标普全球预测：到2040年，数据中心相关铜需求将达250万吨^[4]。
• 中诚信国际：AI与IDC机房算力发展将重塑电力与铜需求结构，算力推高机房电力消耗的同时倒逼电网升级，铜凭优异性能成机房刚需，直接用铜及电网配套需求双增^[2]。

47.2 铜加工企业切入AI算力供应链的具体举措

• 江西铜业/江铜铜箔：自主研发HVLP-3超低轮廓算力铜箔，已通过客户全流程可靠性认证并实现批量供货，切入高端算力、电子信息核心供应链^[1]。
• 金田股份：形成"算力散热铜基材"和"机架母线铜基材"两大核心产品系列，已切入英伟达、Meta、亚马逊云科技、华为、谷歌、AMD等全球头部AI企业供应链。2026年上半年芯片半导体散热领域铜排产能3.5万吨，机架母线领域铜排产能1.5万吨；算力散热领域铜基材销量1.27万吨（同比+68%），机架母线铜基材销量3185吨（同比+94%），算力散热铜基材销量已接近2025年全年水平^[4]。
• 德福科技：报告期内已开启5万吨人工智能高端电子电路AI铜箔项目^[1]。
• 海亮股份：HVLP-3、HVLP-4极低轮廓铜箔已完成小卷试制^[1]。
• 铜陵有色：2026年上半年阴极铜、硫酸等主要产品价格同比上升，铜箔加工费上涨，为业绩增长提供支撑^[1]。

47.3 战略金属与AI基建的关联

• 新浪财经研报投资建议提及：AI基建投资产业大势持续，产业链上游钨、钼、稀土、镍粉等战略金属资源与新材料景气有望持续提升，相关公司包括中钨高新、厦门钨业、东方钼业、博迁新材^[4]。