上游（原材料供应）：食品饮料行业上游主要包括农产品（糖、油、面粉、乳粉等）、包装材料（PET瓶、玻璃瓶、纸包装等）和食品添加剂（甜味剂、防腐剂、香精香料等）。
上游（原材料供应）：食品饮料行业上游主要包括农产品（糖、油、面粉、乳粉等）、包装材料（PET瓶、玻璃瓶、纸包装等）和食品添加剂（甜味剂、防腐剂、香精香料等）。上游市场集中度整体较低，但细分领域差异显著。以能量饮料核心原料牛磺酸为例，全球产能高度集中，中国是主要生产国，头部企业占据较大份额。白砂糖市场集中度中等，国内主要糖企占据主导地位。包装材料领域，PET瓶坯、玻璃瓶等市场集中度较高，头部包装企业服务多家饮料品牌。整体来看，上游原材料供应商对下游品牌商议价能力有限，但具备技术壁垒的添加剂企业（如赤藓糖醇、甜菊糖苷等代糖供应商）议价能力较强。
中游（生产制造）：中游生产制造环节包括食品饮料加工、代工生产（OEM/ODM）等。市场集中度因品类而异：能量饮料市场高度集中，东鹏饮料以39.87%市场份额登顶[1]；啤酒市场集中度较高，前五大企业占据主要份额；休闲食品市场集中度较低，但头部品牌通过渠道和品牌优势持续抢占份额；保健食品市场集中度中等，头部品牌与新兴品牌并存。整体来看，中游制造环节竞争激烈，代工模式普遍，部分品类存在产能过剩风险。
下游（渠道与终端）：下游渠道包括线下零售（商超、便利店、餐饮）、线上电商（传统电商、内容电商、社区团购）等。线下渠道整体承压，2025年1-12月啤酒销售额同比-6.7%、预调酒同比-9.9%[2]；线上内容电商崛起，抖音食品饮料行业GMV指数达1558.8亿元[3]。渠道集中度方面，线下商超和便利店集中度较高，线上电商平台集中度极高（阿里、京东、拼多多、抖音等）。下游渠道对上游品牌商议价能力较强，尤其大型零售商和电商平台。