AI产业链可分为上游算力与芯片层、中游模型与平台层、下游应用与场景层。
AI产业链可分为上游算力与芯片层、中游模型与平台层、下游应用与场景层。上游算力与芯片层是产业链最上游的「战略控制点」，英伟达占据全球AI芯片约80%+份额[25]，华为昇腾是国产替代的核心选项。美国对华芯片出口管制持续升级，意味着中国AI企业的算力成本将长期高于海外竞争对手。受益者是国产芯片厂商（华为昇腾、寒武纪等），代价是依赖进口GPU的AI创业公司，其模型训练成本可能高出30%-50%（行业估算，置信度：中）。
中游模型与平台层是竞争最激烈的环节，阿里云（36%）、华为云（16%）、腾讯云（9%）合计占据61%的AI云服务市场[26]，模型层玩家若不能与云厂商深度绑定，将面临算力成本与渠道分发的双重劣势。受益者是具备「云+模型+场景」闭环的巨头，代价是独立模型创业公司的生存空间被压缩，可能被迫站队或转型垂直应用。
下游应用与场景层是AI商业化落地的关键环节，AI对营销广告行业的渗透已从「辅助工具」升级为「核心生产力」。2025年中国互联网广告市场规模约7257亿元人民币（口径：互联网广告市场规模），同比增长11.50%[9]，其中视频类信息流广告增速达18.85%[9]。AI正在重塑创意生成、投放优化、效果归因全链路，普华永道预计2030年中国互联网广告市场将达2284亿美元[14]。受益者是拥有AI投放能力的头部平台（抖音、阿里、腾讯），代价是缺乏AI能力的腰尾部媒体和传统代理商。